身处低利率时代,为什么我们仍觉得借钱很贵?

  • 日期:08-17
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  小翼说金融2天前我要分享

  由于央妈不断维持宽松的货币政策,目前国内被认为正处在一个低利率时代。反映在理财领域,一些与利率变动呈正相关的理财产品,比如银行理财、货币基金等,平均收益都出现了很大程度的下滑。

  但是,另一方面,我们在借钱时似乎并没有感觉到变得更加容易。很多人仍然要通过不正规的渠道才能取得贷款,并且要为此支付高昂的利息。

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  这是怎么回事?

  要弄清这个问题,需要对国内利率市场有一个大致的认识。简单说,国内利率市场存在着两种利率体系,一是受官方管制的利率,一是由市场供求决定的市场化利率。

  第一种利率体系是由国家银行主导的,银行靠着垄断地位,可以大量吸收低息存款,因而能提供利率水平较低的贷款。不过,银行的低利率贷款优先供给的主要是国企,一般的小微企业比较难以从银行取得贷款。

  正是因为第一种利率体系的不足,第二种市场化的利率得以出现。相比前者,这一体系下的利率水平是比较高的。相关数据显示,2018年第四季度温州民间融资综合利率为16.45%,P2P借贷利率约为13%,小贷公司融资利率平均为15%左右。而国有大行发放的小微企业贷款的平均利率还不到5%。

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  所谓的“低利率时代”可能仅是对第一种利率体系而言的,我们可以看到,国家确实出台了各项措施,鼓励商业银行向小微企业贷款,降低小微企业的融资成本。银行对小微企业的贷款利率确实也在下降。相关资料显示,2018年第四季度,银行业金融机构新发放普惠型小微企业贷款平均利率相比该年第一季度时下降了0.8个百分点。

  但是,能从银行获得贷款的小微企业毕竟是少数。小微企业从银行处难以融资的境况并没有得到根本改观。最后,它们中的大多数仍然不得不通过非银行渠道获得贷款。

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